Unsere Investmentkompetenz

• Die Erfahrung der letzten 20 Jahre lehrt uns, dass ein fokussierter Ansatz mit  einer limitierten Anzahl von 25 bis 30 Titeln ausreichende Risikodiversifikation gewährleistet und langfristig dazu verhilft eine bessere Performance zu erzielen. Diese einfache aber dennoch wirkungsvolle Vorgehensweise führt zu einem disziplinierten „Buy & Sell“ - Prozess, bei dem ein Wert erst dann ausgetauscht wird, wenn es für diesen eine bessere Alternative gibt. Im Schnitt halten wir eine Aktie drei bis vier Jahre, bevor wir diese verkaufen. Das selektive Aufspüren von guten Ideen schafft langfristig Mehrwert für unsere Kunden.

• Längerfristig orientierte Anleger erreichen grundsätzlich bessere Ergebnisse in ihrer Kapitalanlage. Kurzfristige Anlageent- scheidungen führen durch häufige Anpassungen oftmals zu höheren Kosten. Zudem erhöht sich das Risiko der Investition, da nicht ausreichend Zeit besteht, um eine detaillierte Fundamentalanalyse des Unternehmens durchzuführen.
• Das Erkennen langfristiger Trends hat einen wichtigen Einfluss auf den Investmenterfolg. Carnegie Asset Management konzentriert sich auf bedeutende globale Trends, weil wir diese als einen wichtigen Faktor für den Cash-Flow  von Unternehmen sehen, in die wir investieren und Cash-Flow Wachstum essentiell ist für die langfristig positive Aktienkursentwicklung. Die Erfahrung zeigt uns auch, dass Investitionen, die von diesen Trends profitieren, auch ein niedrigeres Risiko aufweisen, im Vergleich zu Anlagen, die auf Modellen traditioneller volkswirtschaftlicher Schätzungen beruhen. Außerdem untermauert der Fokus auf globale Trends den langfristigen Investmenthorizont, den wir als sehr wichtig ansehen. Hierbei lassen wir uns von über ein Dutzend unabhängigen Institutionen beraten, um zu entscheiden welche Trends maßgeblich sein werden. Globale Trends und daraus resultierende Investmentthemen sind die Grundlage unseres „Makro-Screening“ Tools, das uns ermöglicht, unsere Ressourcen auf Unternehmen zu konzentrieren, die einzigartige Stock-Picking Ideen darstellen.
• Die Methode, mit dem wir unsere Philosophie in den Portfolios umsetzen, könnte man als “Trend-Based Stock-Picking“ bezeichnen. Es handelt sich um einen Bottom-up Stock-Picking Ansatz mit einem trend- und themenbezogenen Top-down Overlay. Um den bestmöglichen Ertrag bei relativ geringem Risiko zu erzielen, sind Carnegies Portfolios nicht durch Benchmark-Restriktionen beschränkt. Carnegies aktiver und fokussierter Managementstil führt somit zu Portfolios, die deutlich von ihren Benchmarks abweichen können und bilden somit eine wertvolle Beimischung für die Core-Portfolios unserer Investoren.

Sektor-strategien 

• Die Sektor-Strategien von Carnegie Asset Management im Healthcare-Bereich teilen dieselbe Investment-Philosophie wie die anderen Investmentstrategien. Das Ziel ist es, eine langfristige Outperformance durch Trend-basiertes Stock-Picking in den Bereichen Pharma, Medizintechnik, Biotechnologie und Gesundheitsdienstleistungen zu erreichen.
  
• Healthcare ist ein komplexes Feld, charakterisiert durch nachhaltiges, hohes Wachstum, welches Investoren anzieht. Die Industrie wird vorwiegend von sehr großen, noch unbefriedigten medizinischen Bedürfnissen und der Beschleunigung der Kommerzialisierung wissenschaftlicher Entdeckungen getrieben.
  
• Demographische Faktoren spielen dabei auch eine große Rolle. Dadurch, dass die Bevölkerung in der westlichen Welt strukturell älter wird und die individuelle Lebenswartung steigt, während Bevölkerungswachstum und höherer Wohlstand in Entwicklungsländern Einzug hält, werden Healthcare-Produkte und auch -Investments stärker nachgefragt. Es wird daher erwartet, dass die weltweiten Gesundheitsausgaben weiterhin stärker wachsen als das Bruttoinlandsprodukt auf globaler Basis. Die Unternehmen in diesem Sektor profitieren außerdem von hohen Markteintrittsschranken, ihrer Preismacht, Patentschutz, neuen wissenschaftlichen Errungenschaften und davon, dass nach wie vor viele Krankheiten nicht effizient therapiert werden können. Es gibt daher viele Gründe, in diesen Sektor zu investieren. Jedoch sind spezielle Kenntnisse und eine sehr aktive Analyse vonnöten, um das Potential bestens zu erschließen.
  
• Das Healthcare Team von Carnegie Asset Management hat umfangreiche Erfahrungen sowohl im Asset Management als auch im Bereich der medizinischen Industrie. Seit vielen Jahren besteht eine enge Zusammenarbeit mit Spitzenwissenschaftlern des Karolinska Instituts, eine in Europa führende medizinische Universität und Heimat des Nobelpreises in Physiologie oder Medizin. Diese Zusammenarbeit ermöglicht dem Team einzigartige Einsichten in die topaktuelle globale medizinische Forschung und wertvolle Erkenntnisse  für die Bewertung des wirtschaftlichen Potentials dieser neuen Forschungsprojekte.

Seit unserer Gründung verfolgen wir kontinuierlich und konsistent den selben Ansatz